La Guerra de Monedas + G20

Fué titulo de publicaciónes relacionada al ámbito económico-financiero durante el último bimestre en gran parte del mundo.

La crisis vivida a partir del 2008 ha dejado a los paises impulsores de las economías globales en situaciones muy dispares.

Para poder mejorar el rendimiento de sus exportaciones, reactivar sus economías y licuar sus gastos (básicamente internos) los paises desarrollados se encuentran tentados a devaluar sus monedas.

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Cual es la situación de Argentina ante este escenario:

Brasil dependiente: en caso de que Brasil defina devaluar el Real, una situación insostenible será para Argentina si no devalua su peso en igual o mayor proporción, historicamente se recurrió a este recurso para conseguir mejorar la productividad de su aparato productivo y licuado de deuda interna. Esta situación lleva a ciclos de vida económica cada vez más cortos donde de no realizarse inversiones en los diferentes sectores para la mejora en la productividad, perderemos varios escalones en la trepada hacia el camino de permanecer como paises emergentes.

Los gráficos de esta nota pertenecen a excelente vinculo interactivo donde se puede apreciar el crecimiento del PBI de las diferentes economías de los paises participantes del G20 desarrollado por la CNN. Este trabajo está basada en los informes y perspectivas del Fondo Monetario Internacional y el Word Economic Outlook Database.El acceso al grafico interactivo haciendo click aquí.

Según este informe el crecimiento del PBI para Argentina en el 2010 habrá sido de 7,47 %, las perspectivas para el año 2011 no son tan alentadoras , señalan un 4,03 % .

Esta tendencia para la Argentina se acentua en los proximos 4 años donde los valores señalan una economia sin un crecimiento interanual.

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En vez de ...

Sin palabras ..., cuando lo leí por primera vez no lo podía creer. Permitan un momento de distención entre tantas actividades.

Me tome el tiempo de escanear la hoja del Jornal do Comercio de Porto Alegre del 3 de febrero para compartirlo con Uds.

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La nota esta resaltada en un rectángulo rojo, hacer clik en la siguiente imagen para ampliar.

Es para que vean la repercusión que tiene este nuevo agronegocio fármaco que descubrió la presidente de Argentina.
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Productores lácteos en problemas

Los problemas de la producción primaria de leche no es solo de Sur América, los problemas de la producción láctea se está transformando en una verdadera complicación tanto en EE. UU. que han tenido que derivar gran parte de sus rodeos de tambo a faena como los europeos que tienen sus utilidades cada vez más amenazadas y con subsidios en tendencias a la baja.

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En la foto un productor tambero le tiran un chorrito de leche a la policía antidisturbios durante una manifestación frente a la sede del Consejo Europeo en Bruselas, Bélgica el 5 de octubre de 2009. Los productores de leche de toda Europa protestaron contra los precios de venta de leche fuera de una reunión de ministros de agricultura de la Unión Europea tratan de hacer frente a una crisis en el sector lácteo. (REUTERS / Yves Herman) # . Imágen desde The Big Picture perteneciente al The Boston Globe.

Apreciación del Real vs USD

La apreciación de la moneda brasilera en lo que va del año colocó al real en una posición cercana a la que tenía previo a la crisis financiera mundial ($R1.80 x 1 USD) en tanto que la moneda Argentina se ha depreciado un 23 % en el mismo período. ( de $3.11 a $3.85 x 1 USD)
Al ser la economía de Argentina dependiente en cierta manera de lo que ocurre en la economía brasileña, la situación vivida en estos momentos resalta los malos y magros indicadores tanto económico-financieros como institucionales de este país.
Los analistas comienzan a bajar las estimaciones a futuro, lo mismo que está ocurriendo en el mercado a futuro de USD, ya no se piensa en un dólar por las nubes ($5 x 1 USD) como hasta hace un par de semanas atrás, sino tomando valores algo más realistas llegando a fines del 2009 en valores de $4.20 por 1 USD.

Las empresas altamente improductivas relacionadas con la industria, incluida las de los agronegocios acostumbran a presionar mediante su lobby político para conseguir devaluaciones (técnicas o no) de la moneda argentina que permitan ser competitivos fuerza de una moneda de bajo valor respecto a las divisas como el Euro y el Dólar, llevando a la masa trabajadora a niveles prohibitivos de acceso a determinados productos ( de toda orden y especie) en los cuales la procedencia nacional ronda en la obsolescencia tecnológica.

Una de las empresas que está sufriendo en carne propia el efecto de la devaluación del peso es Sancor cuyo balance anual arrojó una cifra negativa por $111 millones. Para ver el detalle de los estados contables hacer click aquí.

Si las empresas siguen trabajando en los próximos años de la misma manera que han trabajado hasta ahora, poco podrá lograrse para salir del sistema que por momentos están cómodos y por momentos sienten la presión del mercado internacional, y todo esto viéndolo en un contexto fuera de una crisis internacional como la que estamos pasando.

Las inversiones en tecnología duras, en los “fierros”, debe acompañarse con inversión en tecnologías blandas o de gestión, que permitan aunque sea para muchos empresarios conocer los indicadores básicos del funcionamiento de su empresa, y no solo saber que se tiene o no dinero en la caja, o si se pudo o no cambiar el bien móvil de uso múltiple rotulado con palabras en inglés (unlimited).

Índices de expectativa económica de la UCA. En el siguiente vínculo

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En el gráfico siguiente la comparación de los índices de inflación del corriente año dados a conocer por el INDEC vs Consultoras privadas.

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El Reporte de Inflación desde E&R , incluye informe de recuperación de los commodities. En el siguiente vínculo

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Presentaciones Modelo de Argentina

Terminó el pasado 28 de Julio el 2º Coloquio organizado por la UIC en el Sheratón Córdoba con un tema de debate clásico "Modelo de Argentina que necesitamos"

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Los agronegocios y la agroindustria estuvieron apoyando este evento con empresas como: AGD, Arcor, Mainero, Manfrey, Metalfor, Pauny, La Piamontesa y Sancor.

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Con la visión de la realidad en un panorama ya post eleccionario fueron reunidos en un mismo espacio economistas, profesionales de la educación, industriales, banqueros y consultores para que expusieran su visión del modelo necesario para la Argentina.

Cada uno de los profesionales con su perfil definido fue delineando realidades que la mayoría de los participantes de las empresas al estar únicamente viendo un sector pierden de vista el contexto de la realidad no solo nacional sino del mundo.

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A continuación les dejo los vínculos de las presentaciones que se llevaron a cabo en estos dos días para que puedan revisarlas :

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Dr. Rodolfo Terragno : “Bases para una política de desarrollo integral”

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Dr. Félix Peña : "La estrategia de integración regional y la nueva realidad internacional"

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Dr. Antonio María Hernández : "El paradigma de la coparticipación y la presión tributaria"

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Lic. Marcelo Capello : "Presentación del IERAL - Fundación Mediterranea"

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Dr. Mario Blejer : “Situación económica internacional”

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Dr. Sergio Berensztein : "Análisis político y escenario para la industria"

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Lic. Guillermo “Willy” Kohan: "Presentación desde dirección Radio El Mundo"

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Mercado VII - 09

El posicionamiento de las opciones a futuro se están olvidando en las decisiones de los medianos productores agrícolas, las posiciones reflejaron el accionar de la industria aceitera (en la que Argentina tiene una posición privilegiada) y sin lugar a dudas el nuevo posicionamiento que están tomando los inversores .

El movimiento del mercado de la construcción como motor de una economía está sintiendo en estos momentos la resección que llevó al derrumbe de esta actividad en América y en Europa (especialmente España), vemos en Argentina que los índices de contrucción bajaron en un 15% desde enero 2009 y se acerca al 25% respecto al mismo mes del año pasado, esto es lo que refleja los datos privados, el INDEC refleja valores del -3.1 y - 4.6 % bastante alejados de la realidad.

El dato de la construcción nos sirve para revisar hacia donde se canaliza parte del capital puesto en juego en el mercado de capitales.

Los commodities están sirviendo como refugio de inversores. Tenemos que recordar que el año pasado existió una fuga de capitales de las diferentes bolsas y los agronegocios sintieron como todos un golpe muy bajo, este factor es el que influyo fuertemente en la baja de la soja que hemos tenido.

Esta mejora luego de la baja por estacionalidad se está dando por la confianza que reflejan nuevamente los commodities sobre otros mercados como los metales, el petróleo y la construcción.

En Argentina el grueso de la construcción del interior del país está siendo soportada por capitales genuinos provenientes del agro por más que este sector no lo quiera admitir. La construcción no podrían seguir el ritmo que se está sosteniendo sin estos recursos financieros, ya que la financiación privada no se encientra disponible, y de encontrarse las tasas son sumamente altas (45 al 65% )

La apuesta a la producción nos tiene que dejar tranquilos, el nuevo clima reinante post electoral entiendo que trae vientos de cambio.

La presencia de 13 diputados y 1 senador en nuestro congreso con perfil del sector rural no es poca cosa si pensamos que no existe un partido político claramente definido y representando al sector músculo y pulmón de la economía de Argentina.

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Los vientos de cambio se vienen, estamos en medio de un invierno cruidísmo respecto a el clima y los acontecimientos de salud en que estamos inmerso. La resignación no sirve para nosotros, solo un cambio de dirección en políticas de gobierno tanto del Gobierno del Estado como de las diferentes instituciones que agrupan al sector son las que pueden revertir esta situación coyuntural, esperamos la madurez en el accionar de la conducción en ambos sectores.

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En este gráfico de evolución identifique los hitos que determinaron las principales acciones del mercado de la soja en el último año, paralelamente actuaron en los otros commodities agropecuarios, los niveles actuales debieran servirnos para las estimaciones de futuros escenarios de planificación.

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